价值股准备好卷土重来了吗?

在过去十年中,成长股在科技巨头和其他快速增长的公司的带领下主导了市场。虽然这种趋势可能会持续下去,但一些分析师认为,在经济复苏期间,价值股可能具有很强的吸引力。1

当然,没有人能够预测市场。过去的结果永远不能保证未来的表现。但考虑这两种类型的股票以及它们在您的投资组合中的位置可能会有所帮助。


不同时代不同风格

价值和增长被视为投资 样式.过去 10 年是成长型股票的强劲时期,但价值型股票在过去十年中表现强劲,其中包括两次衰退和熊市延长。

从 2001 年到 2010 年,价值股上涨了 3.26%,成长股上涨了 0.02%。 2011-2020 年价值股上涨 10.50%,成长股上涨 17.21%
资料来源:富时罗素,2021 年,2001 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间。价值股和成长股分别由罗素 1000 价值指数和罗素 1000 成长指数代表。非管理指数的表现并不代表任何特定投资的表现。个人不能直接投资于指数。未考虑投资费用、收费和税费,如果将其包括在内,则会降低所显示的业绩。回报率会随着时间的推移而变化,尤其是长期投资。过去的表现并不能保证将来的结果。实际结果会有所不同。


价值股 与似乎被市场低估的公司或目前不受欢迎的行业相关联。这些股票的定价可能低于其收益、资产或增长潜力的预期。在价格昂贵的市场中,价值股票可以提供便宜货。

成熟的公司比年轻的公司更有可能被视为价值股。较老的企业在支出方面可能更加保守,并强调支付股息而不是再投资利润。无论市场走向如何,股息回报都可能稳定,这是价值股具有吸引力的原因之一,尤其是在当前的低利率环境下。购买价值股票的投资者通常期望大盘最终会认识到公司的全部潜力,这可能会推高股价。一种风险是,由于法律困难、管理不善或竞争激烈等不易补救的原因,股票可能被低估。

成长股 与似乎具有高于平均增长潜力的公司相关联。这些公司可能正处于市场突破或收购的边缘,也可能在不断发展的行业中占据强势地位。过去几年大型科技股的主导地位就是一个例子。

成长型公司在支出方面可能更积极,更强调将利润再投资而不是支付股息(尽管许多较大的成长型公司确实提供股息)。投资者普遍希望从未来的资本增值中受益。与当前收益或资产相比,成长型股票的定价可能更高,因此投资者基本上为增长潜力支付了溢价。这就是为什么通常认为成长股比价值股具有更高风险的原因之一。

多元化和权重

价值股和成长股在不同的市场条件下往往表现不同(见图表)。为了分散投资,在您的投资组合中同时持有价值股和成长股可能是明智之举,但这可以通过投资广泛的指数基金来实现,其中通常包括价值股和成长股的组合。这些被认为 blended funds.

通常,遵循价值或增长策略的投资者通过基金或个股将他们的投资组合权重于一侧或另一侧。如果您使用共同基金或交易所交易基金 (ETF) 来强调您的股票投资组合的价值或增长,那么了解基金的目标和结构非常重要,包括该基金用作基准的指数。

多元化是一种用于帮助管理投资风险的方法;它不保证利润或防止损失。股票、共同基金和 ETF 的回报和本金价值会随着市场条件的变化而波动。股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。公司的股息金额会随着收益而波动,收益受经济、市场和政治事件的影响。股息通常无法保证,并且可以更改或取消。

共同基金和 ETF 通过招股说明书出售。投资前请仔细考虑投资目标、风险、费用和开支。招股说明书,其中包含有关投资公司的这些信息和其他信息,可以从您的金融专家那里获得。一定要仔细阅读招股说明书再决定是否投资.