成长股与价值股

成长股与价值股

投资者经常对成长股和价值股之间的差异感到困惑。它们的主要区别不在于它们的买卖方式,也不在于它们在公司中代表多少所有权。相反,差异主要在于市场以及最终投资者对它们的看法。

成长股与高质量、成功的公司相关联,这些公司的收益预计将继续以高于市场平均水平的速度增长。成长股通常具有高市盈率 (P/E) 和高市净率。市盈率是每股市值除以当年的每股收益。例如,如果该股票目前的交易价格为每股 52 美元,并且其过去 12 个月的收益为每股 2 美元,则其市盈率为 26。市净率是股价除以每股账面价值。公开市场通常对成长型股票具有很高的价值;因此,成长型股票投资者也可能会认为这些股票具有很高的价值,并可能愿意支付更多的钱来持有股票。

购买成长型股票的投资者从未来的资本增值(股票支付的金额与其当前价值之间的差额)中获得回报,而不是股息。尽管有时会向成长型股票的股东支付股息,但从历史上看,成长型公司将留存收益再投资于资本项目的情况更为普遍。然而,最近由于税法的变化降低了公司股息的税率,即使是成长型公司也一直在提供股息。

有时,成长股可能被视为昂贵且被高估,这就是为什么一些投资者可能更喜欢被市场低估的价值股。价值股票是那些倾向于以相对于其基本面(包括股息、收益和销售额)更低的价格交易的股票。价值股通常具有良好的基本面,但与竞争对手相比,它们可能在市场上失宠,被认为是便宜的价格。它们的价格可能低于股票的历史水平,或者可能与投资者不认可的新公司有关。这些公司可能受到了一个问题的影响,该问题引起了对其长期前景的一些担忧。

价值股通常具有较低的当前市盈率和较低的市净率。投资者购买这些股票是希望当大盘认识到它们的全部潜力时它们的价值会增加,这应该会导致股价上涨。因此,投资者希望,如果他们以低廉的价格购买这些股票并且这些股票最终会升值,那么与投资于价值温和上涨的高价股票相比,他们有可能赚更多的钱。

增长和价值是投资股票的风格。这两种方法都不能保证股票市场价值的升值;两者都带有投资风险。股票的回报和本金价值随着市场状况的变化而波动。股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。寻求获得更高回报率的投资也涉及更大程度的风险。

增长和价值投资往往会循环运行。了解它们之间的差异可能会帮助您决定哪些可能适合帮助您实现特定目标。无论您是哪种类型的投资者,您的投资组合中都可能有成长型股票和价值型股票。此策略可以帮助您管理风险并随着时间的推移可能提高您的回报。

笔记: 公司的股息金额会随着收益而波动,收益受经济、市场和政治事件的影响。股息通常无法保证,并且可以更改或取消。

 

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