收益投资者可能会发现出售封闭式基金

大多数共同基金都是开放式的,这意味着投资公司可以发行和赎回基金份额以满足投资者的需求。相比之下,封闭式基金在首次公开募股 (IPO) 中发行固定数量的股票,然后股票在交易所交易。

开放式和封闭式基金都可以持有股票、债券和其他类型的基础投资。与开放式基金不同,封闭式基金不必维持现金储备或出售证券以满足赎回要求,因此基金经理可以投资于流动性较差的证券。他们还可以使用风险更高的杠杆策略,这可以放大基金的正回报或负回报,并使其更具波动性。

封闭式基金通常旨在产生稳定的收入流——称为 distribution rate - 这往往高于具有类似证券的开放式基金可能提供的价格。然而,封闭式基金可能更适合能够容忍相关价格波动的长期投资者。

封闭式基金远不如开放式基金常见,并且往往由更富裕的投资者拥有。家庭资产中位数(不包括主要住宅):所有美国家庭 8 万美元,开放式基金所有者 25 万美元,个人股票所有者 35 万美元,封闭式基金所有者 45 万美元。

透视折扣

封闭式基金份额在二级市场交易的市场价格由供求关系决定。交易价格随市况波动,可高于或低于股份的资产净值 (NAV)。股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。

如果当前价格高于资产净值,则股票以 优质的.如果价格较低,他们会以低价出售 折扣.大幅折扣并不一定会使基金更有价值。但是,如果投资后股价与资产净值之间的差距缩小,以高于正常水平的折扣购买股票可能会带来红利。

在做出投资决策时,重要的是要了解基金当前估值的原因,将折扣与历史平均水平进行比较,并评估基金实现其目标的可能性,包括任何潜在的收入来源。

封闭式基金的分配可以来自三个可能的来源:收入分配,包括利息和股息支付;已实现的资本收益;和资本回报。分配率不受保证,可以根据市场情况增加或减少。

封闭式基金会产生经纪商交易费和管理费。它们通常不可赎回;投资公司不必回购股票以满足投资者的需求。

共同基金通过招股说明书出售。投资前请仔细考虑投资目标、风险、费用和开支。招股说明书,其中包含有关投资公司的这些信息和其他信息,可以从您的金融专业人士处获得。在决定是否投资之前,请务必仔细阅读招股说明书。