用于收入和多元化的房地产

估计有 1.45 亿美国人在其退休账户和其他投资基金中拥有房地产投资信托 (REIT)。1 REITs 的主要吸引力在于其具有稳定的收入流和更大程度的投资组合多样化的潜力。当然,与所有投资一样,REITs 也有风险和缺点。



联合物业投资

股权 REIT——最常见的 REIT 类型——是一家使用大量投资者的联合资本来购买和管理住宅、商业和工业收入物业的公司。 REIT 可能专注于特定类型的财产,但一般而言,REIT 财产的范围可能从购物中心、公寓楼和医疗设施到自助仓储设施、酒店、手机信号塔和林地。股权 REIT 的大部分收入来自租金。

根据联邦税法,合格的 REIT 每年必须以股东股息的形式支付至少 90% 的应税收入。与许多公司不同,REITs 通常不保留收益,因此它们可能提供比其他一些投资更高的收益率,这在当前的低利率环境中可能特别有吸引力。 2021 年第一季度末,股票 REIT 支付的平均股息为 3.31%,是标准普尔 500 指数股票支付的平均股息 1.47% 的两倍多。2–3

您可以购买单个 REIT 的股票,就像购买任何上市公司的股票一样,或者您可以通过共同基金和交易所交易基金 (ETF) 进行投资。

收入与波动性

股权 REITs 是有效的创收资产,但股价可能对利率敏感,部分原因是公司通常依赖债务来购买可产生租金的房产,而利率会影响房地产价值。此外,随着利率上升,相对于提供类似收益率的债券的稳定性,REIT 股息对投资者的吸引力可能会降低。

对于买入并持有的投资者而言,REIT 股息收入可能比短期股价波动更重要。此外,REIT 股价并不总是跟随股票或债券市场,使其成为有用的多元化工具(见图表)。

虽然 REITs 在股票市场上交易,但它们在某些方面是一种独特的资产类别,具有股票和债券的特征。因此,持有 REITs 不仅可以分散您的股票持有量,还可以拓宽您的资产配置方法。多元化和资产配置是用来帮助管理投资风险的方法;它们不保证利润或防止投资损失。


他们自己的一类

在过去十年中,股票 REIT 的表现与股票和债券截然不同。 REITs 从 2020 年初的熊市中复苏的速度比股票慢,这可能使其较低的估值和较高的收益率对长期投资者具有吸引力。

股票型REIT总回报率:2011年8.3%,2012年19.7%,2013年2.9%,2014年28%,2015年2.8%,2016年8.6%,2017年8.7%,-2018%,-2019%,2014年2.8% 2020年-5%。 股票回报率:2011年2.1%,2012年16%,2013年32.4%,2014年13.7%,2015年1.4%,2016年12%,21.8%,-20.18%-20.18% ,2019年31.5%,2020年18.4%。债券收益率2011年7.8%,2012年4.2%,2013年-2%,2014年6%,2015年0.5%,2.16%,2017年2.0% ,2018 年为 0.01%,2019 年为 8.7%,2020 年为 7.5%。
资料来源:Nareit,2021 年;标普道琼斯指数,2021 年;晨星,2021 年。 股票 REIT 由 FTSE Nareit All Equity REIT 指数代表,美国股票由标准普尔 500 总回报指数代表,债券由彭博巴克莱美国综合债券 TR 指数代表。非托管指数的表现并不代表任何特定证券的表现。个人不能直接投资于指数。过去的表现并不是未来业绩的保证。实际结果会有所不同。


房地产风险

与房地产投资和房地产行业相关的固有风险可能会对房地产投资的财务表现和价值产生不利影响。其中一些风险包括国家、区域和地方经济恶化;租户违约;当地的房地产状况,例如租赁空间供过于求或需求减少;物业管理不善;经营成本和费用的变化,包括保险成本、能源价格、房地产税的增加,以及遵守法律、法规和政府政策的成本。

所有投资的回报和本金价值,包括 REIT 股票,都会随着市场条件的变化而波动。股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。寻求获得更高收益的投资也涉及更高程度的风险。

共同基金和 ETF 通过招股说明书出售。投资前请仔细考虑投资目标、风险、费用和开支。招股说明书,其中包含有关投资公司的这些信息和其他信息,可以从您的金融专家那里获得。在决定是否投资之前,请务必仔细阅读招股说明书。