股市风险成为焦点

2021 年 3 月期间,COVID-19 疫苗接种范围的扩大、经济状况改善的迹象以及第三个 1.9 万亿美元的刺激计划带来了更乐观的增长预测。尽管健康的经济对许多企业和金融市场来说可能是个好消息,但不断上升的通胀预期导致美国政府债券的多周抛售推高了长期收益率并使纳斯达克综合指数在 3 月份进入修正区域2021 年 8 月。1



美联储承诺会采取耐心的态度,表示在劳动力市场完全复苏且通胀率适度超过 2% 的目标一段时间内不会加息。2 但一些投资者担心,通胀急剧上升可能会迫使政策制定者比原先预期更早地提高利率。

以下是一些特定类型的投资风险,这些风险可能会影响个股价格和/或导致 2021 年下半年更广泛的市场波动。

通货膨胀和利率恐惧

通货膨胀和利率是两种不同但密切相关的投资风险。美联储的任务是促进充分就业和控制通货膨胀。平衡这两个目标的一种方法是在经济升温过快时降低利率以刺激商业活动或提高利率以帮助减缓通货膨胀。

高通胀会侵蚀投资回报的价值,但当利率上升时,债券价值会下降(反之亦然)。这些风险显然是债券持有人的考虑因素,但它们也会影响股票。当商品、服务和信贷成本更高时,消费者的购买力就会降低,这也会损害公司收益和股价。

不断上升的债券收益率可能会继续对股票价值产生负面影响,因为随着它们的上涨,大多数企业的借贷成本也会上升,从而削减利润。更高的收益率也可能吸引厌恶风险的投资者出售他们的股票并购买更稳定的债券。


拥有股票的美国家庭百分比*

拥有股票的美国家庭比例:1989 年为 31.8%,2004 年为 50.3%,2019 年为 52.7%。
*直接或间接通过投资工具


资料来源:投资公司研究所,2021 年(数据来自联邦储备委员会消费者金融调查)


立法或监管影响

一些政府行为(例如反垄断诉讼、更高的税收和更严格的法规或标准)使公司开展业务变得更加困难和昂贵,这可能对其收益和股价产生不利影响。另一方面,政府对外国产品的补贴和关税可以提供竞争优势。

司法部、联邦贸易委员会和许多州正在对几家主导市场的科技公司的商业行为提起反垄断诉讼或进行重大调查。3 在另一个例子中,美国证券交易委员会正在考虑制定与环境、社会和治理风险相关的企业披露新标准。4

事件或标题驱动的波动性

头条风险是指媒体报道的事件可能损害公司声誉和/或盈利前景的可能性。令人不安的消息可能会导致市场对特定公司或整个行业的反弹。公司试图通过公关活动和其他努力来管理这种风险,以产生给消费者留下良好印象的正面消息。威胁破坏全国、区域或全球商业活动的事件可能导致股市突然下跌。

市场几乎每天都会对新闻做出反应,无论好坏。出于这个原因,您的投资组合应设计为能够经受住一系列市场条件,并具有反映您在经济和情感上承受市场波动的能力的风险状况。

债券的本金价值可能会随着利率和市况的变化而波动。到期前赎回的债券价值可能高于或低于其原始成本。股票的回报和本金价值随着市场状况的变化而波动。股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。寻求获得更高收益的投资也涉及更高程度的风险。