股票指数

什么是股票指数?

1884 年,查尔斯·亨利·道 (Charles Henry Dow) 在之前的一篇论文中对他认为代表美国经济实力的 11 只股票的收盘价进行了平均。 华尔街日报.到 1896 年, 华尔街日报 定期发布这个平均指数,最著名的股市表现指标诞生了:道琼斯工业平均指数(DJIA 或道琼斯指数)。

大多数人都听说过道琼斯工业平均指数,以及其他一些跟踪市场整体方向的知名股指。指数和平均值可作为有用的基准,投资者可以根据这些基准衡量自己的投资组合的表现。根据其构成,股票指数可以让投资者对整个市场或市场某个领域的状况有所了解。从概念上讲,指数价格的变化代表指数中股票的公平变化。

基本上,指数是代表特定市场或市场部分的虚构证券组合。每个指数都有自己的计算基值变化的方法,通常表示为百分比变化。因此,您可能会听说某个指数上涨或下跌了某个百分比。虽然您不能直接投资于非托管指数,但您可以投资于指数共同基金,该基金试图通过投资于构成指数的证券来反映特定指数。非管理指数的表现并不代表任何特定投资的表现。

共同基金通过招股说明书出售。投资前请仔细考虑投资目标、风险、费用和开支。招股说明书,其中包含有关投资公司的这些信息和其他信息,可以从您的金融专业人士处获得。在决定是否投资之前,请务必仔细阅读招股说明书。

一个指数中的所有股票通常至少有一个共同元素。他们可能在同一证券交易所交易,属于同一行业,或具有相似的市值。一些更广为人知的指数是道琼斯指数、标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数、威尔希尔 5000 指数和罗素 2000 指数。

道琼斯工业平均指数

道琼斯指数是一个广泛持有的蓝筹股指数,用作美国行业领先股票表现的指标。与大多数其他主要指数不同,道琼斯指数中的股票未按市值加权。道琼斯指数中的30只股票都是其行业的主要因素。

标准普尔 500 指数

标准普尔 500 指数是 500 只最广泛持有的股票的指数——来自所有经济部门的领先公司——根据它们的市场规模、流动性和行业群体代表性而选择。因为有些股票比其他股票对市场的影响更大,所以在进行计算时每只股票的权重不同。这称为“市值加权”,这是纳斯达克综合指数、威尔希尔 5000 和罗素 2000 所使用的加权类型。

纳斯达克综合指数

全国证券交易商协会自动报价系统(NASDAQ)代表在纳斯达克股票市场交易的所有国内和非美国普通股。它包括大约 3,000 家公司——其中许多都在技术领域。当然,纳斯达克股票市场不仅限于技术问题。纳斯达克证券交易所成立于 1971 年,是世界上第一个电子股票市场。

威尔希尔 5000

可能基础最广的市场指数是 Wilshire 5000 Total Market Index,最初包含 5,000 只股票。该指数使用 c资本化加权、浮动调整资本化加权和等权重 返回调整索引。该指数跟踪一家公司的整体表现所有总部位于美国的股票,价格随时可用。

罗素 2000

罗素 2000 指数始于 1972 年,它衡量大约 2,000 只小盘股的表现,这些小盘股通常被大型指数忽略。该市值加权指数可作为美国小盘股的基准,可用于追踪具有增长潜力的小公司。

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市场指数对于评估投资组合随时间推移的历史表现很有用,但它们不会透露有关他们跟踪的公司的重要细节。他们在统计计算中也存在某些固有的偏差。请记住,过去的表现并不能保证未来的结果。

如果您的投资组合大大落后于相应的指数,则可能是重新评估和重新分配资产的时候了。请务必选择合适的指数作为您的基准。例如,将小盘股投资组合与道琼斯工业平均指数进行比较可能意义不大;将其与罗素 2000 指数进行比较会更合适。在选择股票时,根据某些可能受也可能不受市场趋势影响的基本面,谨慎地关注长期表现。

 

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